Les liens aident à ajouter de la diversité à votre porte-documents et à vérifier le risque, mais ils ne sont parfois pas faciles à comprendre.
Nous souhaitons que les obligations fonctionnent pour vous. Nous pouvons vous aider à comprendre les bases en matière d’obligations.
Achat et vente d’obligations
Les obligations peuvent être achetées avec une remise ou une prime par rapport à leur valeur déclarée. Une «obligation à escompte» est vendue à un prix inférieur à sa valeur déclarée, ou égale, qui serait finalement le prix auquel elle est remboursée par la société émettrice ou l’agence gouvernementale. Alors que le prix de vente d’une «obligation premium» dépasse sa valeur nominale.
Aux États-Unis et partout dans le monde, les obligations sont vendues et achetées en grande quantité. Certaines obligations sont plus difficiles à acheter et à vendre que d’autres. Mais cela n’empêche pas les investisseurs de négocier tous les types d’obligations disponibles chaque jour de négociation.
L’achat et la vente d’obligations dépendent généralement du type d’obligations qui vous intéresse.
Les obligations du Trésor et d’épargne peuvent être achetées et vendues dans une société de courtage en utilisant un compte ou en négociant directement avec le gouvernement américain. Les sociétés de courtage peuvent vous vendre de nouvelles émissions de bons du Trésor, de billets et d’obligations (ainsi que des pourboires). Ils peuvent également être achetés sur le site Web direct du Département du Trésor américain lors des enchères.
En outre, les obligations d’épargne peuvent être obtenues du gouvernement en utilisant des sociétés de commission ou des maisons de courtage, des banques et divers programmes de retenues sur la paie.
Les obligations municipales et d’entreprise, comme les actions, peuvent être achetées par le biais de banques commerciales et d’investissement à service total, ainsi que par des courtiers à escompte ou en ligne. Aussitôt que les obligations de nouvelles émissions ont été évaluées et vendues, elles commencent à se négocier sur le marché secondaire. Les courtiers s’occupent de l’achat et de la vente d’obligations sur le marché secondaire. Pour acheter et vendre des obligations d’entreprise par l’intermédiaire d’une société de courtage, il vous est généralement demandé de payer des frais de courtage.
Achat d’obligations par l’intermédiaire d’un courtier
Les sociétés de courtage négocient pratiquement tous les types d’obligations, bien que certaines sociétés puissent se spécialiser dans l’achat et la vente d’un type particulier d’obligations, par exemple des obligations pourries ou des obligations municipales. Mais généralement, vous avez besoin d’un courtier pour acheter quoi que ce soit, sauf les bons du Trésor et les obligations d’épargne.
Sachez que votre société de courtage est généralement rémunérée pour la réalisation de ces services à votre place. La société qui agit à titre de mandataire peut vous facturer un certain montant à titre de commission. Cela signifie que l’entreprise achète et vend des obligations en votre nom.
L’entreprise est généralement principale dans la plupart des transactions obligataires, c’est-à-dire qu’elle peut vous vendre des obligations qu’elle possède déjà. Si une entreprise agit en tant que mandant lorsqu’elle vous vend une obligation, elle peut augmenter ou gonfler le prix que vous payez plus que le prix que l’entreprise a payé pour acquérir l’obligation.
Cette augmentation de prix est la rémunération de l’entreprise. De même, si vous êtes le vendeur de l’obligation, la société, en tant que mandant, peut vous proposer un prix réduit qui lui permettra de vendre l’obligation à un autre acheteur ou négociant. Ainsi, vous devez être conscient que vous avez très probablement été facturé par l’entreprise pour ses services transactionnels.
Cependant, si le cabinet agit à titre de mandataire, les frais facturés vous seront communiqués. L’entreprise doit vous informer du montant de la commission qui vous a été facturée lors de la confirmation de la transaction. Mais si l’entreprise agit en tant que mandant, ce n’est pas le cas.
En tant que mandant, la société n’a pas pour mandat de vous révéler lors de la confirmation les frais totaux que vous avez payés pour acheter l’obligation. Il n’a pour mandat que de vous montrer le prix auquel l’obligation vous est vendue et son rendement. De plus, si l’entreprise agit à titre de mandant lorsqu’elle achète un titre auprès de vous, elle n’est pas non plus tenue de vous indiquer le montant de la réduction qui est faite pour déterminer le prix qu’elle vous paiera. Vous pouvez également acheter et vendre des obligations via un rabais ou un courtier en ligne. Les courtiers à escompte ou en ligne facturent souvent un taux fixe pour acheter ou vendre des obligations.
Obligations et taxes
À l’instar de l’achat et de la vente d’actions, des charges fiscales sont associées au trading d’obligations en raison des gains ou des revenus que vous recevez de vos placements obligataires.
L’entité qui émet une obligation détermine si vous devrez ou non payer de l’impôt sur les intérêts de l’obligation ou sur les dividendes du fonds de l’obligation.
Obligations de sociétés ou adossées à des hypothèques – les intérêts tirés de ce type d’obligations sont généralement soumis à l’impôt sur le revenu fédéral et des États.
Bons du Trésor et autres obligations du gouvernement fédéral – ces types d’obligations sont garantis par «la pleine foi et le crédit» du gouvernement américain et sont soumis à l’impôt fédéral sur le revenu, mais pas à l’impôt sur le revenu des États. Les obligations dans lesquelles le gouvernement américain fournit une garantie comme GinnieMaes en sont exclues.
Obligations municipales – Ces obligations sont généralement exclues de l’impôt fédéral sur le revenu. Si l’obligation municipale a été émise par le gouvernement local ou de l’État, les intérêts de l’obligation sont généralement exclus des impôts locaux et étatiques également. Cependant, si vous restez en dehors de l’État où l’obligation a été émise, les intérêts de l’obligation sont soumis à l’impôt sur le revenu de l’État. Les obligations émises par un territoire américain comme Porto Rico ou Guam sont néanmoins exclues de toutes taxes dans les 50 États.
Un code fiscal imposant un impôt sur le revenu net de placement de 3,8% aux parties prenantes qui satisfont à certains points de revenu et à d’autres critères a été mis en œuvre à partir du 1er janvier 2013. Pour obtenir plus d’informations sur l’impôt et qui il affecte et comment calculer votre revenu net de placement, vous pouvez lire la FAQ sur l’impôt sur le revenu net d’investissement de l’IRS ou parler à votre fiscaliste.
Gains
Lorsque vous achetez une obligation unique à la valeur déclarée et que vous la détenez jusqu’à son échéance, il n’y a pas de gain en capital à imposer. Mais si l’obligation est vendue dans un but lucratif avant son échéance, vous êtes plus susceptible d’accumuler un gain imposable même s’il s’agit d’une obligation non imposable. Si l’obligation est détenue pendant plus d’un an, son gain est imposé au taux de gain en capital à long terme. S’il est détenu depuis un an ou moins, le propriétaire de l’obligation est imposé au taux à court terme.
On ne s’attend pas à ce que vous vendiez au même prix que vous avez acheté un fonds obligataire. Cela signifie que vous pourriez subir une perte ou un gain en capital. De plus, les gestionnaires de fonds communs de placement négocient des titres tout au long de l’année, générant des gains ou des pertes en capital. S’il y a plus de gains que de pertes, les investisseurs reçoivent généralement un rendement de gain en capital à la fin de l’année.
N’oubliez pas de toujours vérifier auprès de votre conseiller fiscal avant d’investir dans des fonds d’obligations uniques, car les règles fiscales relatives aux obligations sont compliquées.
Autres choses à considérer
Restez à jour avec la cote de crédit
La notation de qualité d’une obligation peut être modifiée après son émission peut être due à un changement de la situation financière de l’émetteur. Cela a conduit de nombreuses obligations à rester longtemps sur le marché. Par conséquent, il est essentiel de toujours vérifier les cotes actuelles des obligations.
Assurez-vous qu’il y a une sortie facile
Même si vous achetez une obligation avec l’intention de la conserver jusqu’à l’échéance, il n’est pas conseillé de vous en tenir à un seul investissement. Les parties prenantes devraient se limiter aux obligations de qualité simple qui peuvent être évaluées et vendues facilement à d’autres parties prenantes.
Surveillez vos échéances
Vous pouvez sélectionner des obligations qui arriveront à échéance exactement au moment où vous aurez besoin d’une grande somme d’argent pour d’autres choses importantes comme la retraite, les frais d’études universitaires ou pour le réinvestissement dans des obligations actuellement à haut rendement pour soutenir votre pension. Rappelez-vous toujours que les obligations qui ont des dates d’échéance supplémentaires comportent plus de risques.